Q1：上市公司并購(gòu)重組購(gòu)買資產(chǎn)與主營(yíng)業(yè)務(wù)間的協(xié)同效應(yīng)是如何認(rèn)定的？
A1：根據(jù)《上海證券交易所上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則》《深圳證券交易所上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則》，協(xié)同效應(yīng)是指公司因本次交易而產(chǎn)生的超出單項(xiàng)資產(chǎn)收益的超額利益，包括下列一項(xiàng)或者多項(xiàng)情形：
（1）增加定價(jià)權(quán)；
（2）降低成本；
（3）獲取主營(yíng)業(yè)務(wù)所需的關(guān)鍵技術(shù)、研發(fā)人員；
（4）加速產(chǎn)品迭代；
（5）產(chǎn)品或者服務(wù)能夠進(jìn)入新的市場(chǎng)；
（6）獲得稅收優(yōu)惠；
（7）其他有利于主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展的積極影響。
對(duì)于科創(chuàng)板而言，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)結(jié)合擬購(gòu)買資產(chǎn)所屬行業(yè)、與上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)充分論證擬購(gòu)買資產(chǎn)符合科創(chuàng)板定位。
Q2：上市公司并購(gòu)重組由誰(shuí)審核？
A2：交易所對(duì)上市公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)涉及的證券發(fā)行申請(qǐng)進(jìn)行審核。審核認(rèn)為本次交易符合重組條件和信息披露要求的，將審核意見(jiàn)、上市公司申請(qǐng)文件及相關(guān)審核資料報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)履行注冊(cè)程序；審核認(rèn)為本次交易不符合重組條件或者信息披露要求的，作出終止審核的決定。
Q3: 上市公司并購(gòu)重組相關(guān)信息披露內(nèi)容是如何要求的？
A3：上市公司應(yīng)當(dāng)誠(chéng)實(shí)守信，依法披露投資者作出價(jià)值判斷和投資決策所必需的信息，至少包括下列事項(xiàng)：
（1）交易方案的合規(guī)性、交易實(shí)施的必要性、交易安排的合理性、交易價(jià)格的公允性、業(yè)績(jī)承諾和補(bǔ)償?shù)目蓪?shí)現(xiàn)性、本次交易是否有利于增強(qiáng)上市公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和獨(dú)立性；
（2）標(biāo)的資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)模式、行業(yè)特征、財(cái)務(wù)狀況、股權(quán)及資產(chǎn)權(quán)屬的清晰性、經(jīng)營(yíng)的合規(guī)性、資產(chǎn)的完整性、業(yè)務(wù)的獨(dú)立性；
（3）本次交易、標(biāo)的資產(chǎn)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。
科創(chuàng)板公司除上述內(nèi)容外，還需披露擬購(gòu)買資產(chǎn)是否符合科創(chuàng)板定位，與公司主營(yíng)業(yè)務(wù)是否具有協(xié)同效應(yīng)。獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)結(jié)合擬購(gòu)買資產(chǎn)所屬行業(yè)、與上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)充分論證擬購(gòu)買資產(chǎn)符合科創(chuàng)板定位。
創(chuàng)業(yè)板上市公司應(yīng)當(dāng)充分披露擬購(gòu)買資產(chǎn)所屬行業(yè)是否符合創(chuàng)業(yè)板定位，或者與上市公司處于同行業(yè)或者上下游。獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)對(duì)創(chuàng)業(yè)板上市公司擬購(gòu)買資產(chǎn)所屬行業(yè)是否符合創(chuàng)業(yè)板定位，是否與上市公司處于同行業(yè)或者上下游進(jìn)行核查把關(guān)，并出具專項(xiàng)核查意見(jiàn)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。