截至8月31日，公募基金中報已悉數(shù)發(fā)布。相比基金二季報，基金中報信息更多、更全也更有看頭：不僅對基金經(jīng)理的觀點進行了更新，同時還披露了基金持有人結(jié)構(gòu)的變動情況（反映該基金的投資者是以機構(gòu)為主還是以個人投資者為主，以及這兩種類型投資者的比例變化情況）、基金持倉的所有股票明細（而非僅有前十大重倉股）和累計買入/賣出金額超出期初基金資產(chǎn)凈值2%或前20名的股票明細 （注：期初指當年1月1日，中報反映上半年的交易情況），以及基金經(jīng)理在基金運作過程中的換手頻率。
分析已經(jīng)披露的主動權(quán)益基金中報，我們從中可以發(fā)現(xiàn)以下新的變化：
1.員工持有自家基金總額仍處歷史高位
基金公司員工持有基金的市值這一指標可以反映基金從業(yè)人員對自家基金經(jīng)理所管理的基金的信心。
我們分別對主動權(quán)益基金的基金管理人的從業(yè)人員持有金額進行統(tǒng)計——
首先選取每只基金（含非初始份額）的資產(chǎn)凈值及員工持有比例，進行相乘得到每一只基金的員工持有金額。隨后，將同一份額的基金數(shù)據(jù)合并，保留初始份額，對單只產(chǎn)品的員工持有金額進行求和匯總。最后，我們匯總上述數(shù)據(jù)，從基金公司的維度進行分析。
從近3年的情況來看，盡管2022年上半年A股市場跌宕起伏，但員工持有基金金額仍較2021年末上升，規(guī)模升至74.98億元；受2022年權(quán)益市場走勢影響，截至2022年末，員工持有基金金額略有回落至72.34億元；2023年以來，盡管市場有所波動，但員工持有基金金額在2023年6月30日再創(chuàng)新高，攀升至近80億元，后續(xù)隨著市場的調(diào)整回落至74億元；截至2024年6月30日，員工持有基金金額為71.1億元，較2023年12月31日減少3.71億元，總數(shù)變化相對較小，仍處于歷史的相對高位。
從基金公司的維度來看，截至2024年6月30日，易方達基金是員工持有自家主動權(quán)益基金金額最高的公司，規(guī)模達5.27億元，較2023年12月31日減少0.41億元。除此之外，TOP20基金公司中員工持有金額變化較高的還有匯添富基金、興證全球基金、大成基金，員工持有金額增幅分別為0.33億元、0.09億元以及0.09億元。
主動權(quán)益基金定義：WIND分類中的普通股票型、偏股混合型、增強指數(shù)型、靈活配置型、平衡混合型，且最近4個季度（若不滿4個季度則根據(jù)已有季度的數(shù)據(jù)統(tǒng)計）權(quán)益?zhèn)}位均大于等于60%，僅對成立滿6個月的基金進行分類，計算倉位時剔除基金成立以來的第一個報告期。截至2024年6月30日，我們共計得到4089只主動權(quán)益基金（保留初始份額）。
2.行業(yè)增配通信、有色金屬、公用事業(yè)
截至2024年6月30日，主動權(quán)益基金前三大重倉行業(yè)分別為電子、醫(yī)藥生物、電力設備。增配方面，通信、有色金屬、公用事業(yè)增配最多，分別為1.55%、1.47%、1.33%；減配方面，醫(yī)藥生物、計算機、食品飲料減配最多，分別為-3.46%、-3.02%、-1.65%。
在配置相對較高的行業(yè)中，電子、有色金屬、汽車、機械設備、通信、家用電器、公用事業(yè)、銀行、交通運輸占比均處于近3年高位；醫(yī)藥生物、電力設備、食品飲料、國防軍工、計算機占比均處于近3年低位。
3.換手率環(huán)比提升
我們分別計算了近3年的主動權(quán)益基金年化換手率情況。從結(jié)果看，2024年上半年年化換手率均值為3.95，相對2023年下半年提升0.43；2024年上半年換手率中位數(shù)為2.76，相對2023年下半年提升0.30。從各期來看，2024上半年的換手率均值和中位數(shù)處于近3年的相對高位。